聚焦金融科技之一：“天使”还是“魔鬼”——金融科技热潮思辨（上篇）

手机扫码走天涯，“无现金”社会惹人羡。与此同时，ＩＣＯ（首次代币发行）遭禁，一些代币交易平台停摆在即。二者背后蕴含的金融科技（ＦｉｎＴｅｃｈ）利与弊、真与假以及创新与监管更是引发热议，成为全球性焦点。

 

【中美创新时报北京９月２９日电】（记者刘云非 刘轶芳 许苏培）手机扫码走天涯，“无现金”社会惹人羡。与此同时，ＩＣＯ（首次代币发行）遭禁，一些代币交易平台停摆在即。二者背后蕴含的金融科技（ＦｉｎＴｅｃｈ）利与弊、真与假以及创新与监管更是引发热议，成为全球性焦点。

虚拟货币及其依托的区块链技术，人工智能、云计算、大数据等也嵌入金融科技，金融与科技深度融合引起的“化学反应”正加速重绘金融图谱。

纵观金融史，发端于十七世纪初荷兰的现代金融，其“技术”基因随银行、股票和证券交易所出现而尽显，电报电话、电子技术和互联网相继应用令金融运行模式不断变幻，成为市场经济演进的重要“因子”。技术迭代更快，而金融的本质——资金在短缺方和盈余方之间的高效流通、以及对风险的辨析和管理诉求未曾改变。

近几十年来，科技成为金融发展的重要推手。有专家这样描述：如果以上世纪５０年代第一张信用卡出现为金融科技１．０起始的话，之后标志性事件有６０年代第一台ＡＴＭ机诞生、环球银行间金融通信协会（ＳＷＩＦＴ）系统和ＰＯＳ机等技术服务在７０年代出现、８０年代应用大量计算和模型以及英国提出金融工程概念、９０年代以银行客户管理系统为代表的银行内部管理信息化、集中化技术在互联网上实现。

２０世纪９０年代中期至２０１５年左右可以称之为金融科技２．０阶段，其间移动终端、互联网金融兴起，进入以网贷、第三方支付、众筹、互联网保险为标志的新发展阶段。

２０１５年起金融科技进入３．０阶段，恰逢互联网跃至物联网过渡时期，第四次工业革命呼之欲出，通过人工智能、区块链、云计算、大数据、感知技术等，金融市场中人与人、人与平台、平台与平台以及数据流和信息流互联，新一轮金融科技演进中，“智慧”金融有望成为第四次工业革命的“馈赠”。

眼下，技术让金融更智慧、更开放之势已露端倪。比如定价，车联网公司通过收集车主驾驶行为数据，与保险公司合作推出差异化车险，对驾驶习惯良好的车主给予保费优惠。比如支付和结算，区块链技术对改造金融交易体系、构建新一代以支付清结算为核心的金融基础设施意义重大。比如风控，无论是消费贷还是现金贷，利用数据积累和大数据技术可建立有效的智能化风控体系。

此外，征信、反欺诈，营销和智能投顾等领域也是金融科技主要应用场景。可以说，新的金融生态系统正在形成中。

美联储经济学家约翰·申德勒认为，诸多因素促成金融科技迅猛发展，全球金融危机后金融机构面临更为严格的监管要求，金融机构惜贷令新兴机构推出创新产品弥补缺失。此外，低利率环境压缩金融机构盈利空间，金融机构借助区块链等技术压缩成本。移动互联网和年轻人新金融消费需求更是“推波助澜”。

波士顿咨询公司董事经理刘月在接受新华社记者采访时说，从金融实践看，市场需求激发了金融科技发展，成熟金融市场在借贷和支付等领域仍存在痛点，技术变革带来的高效率和低成本不啻一记良方。从中国的情况看，金融覆盖率有待提高，潜在的市场需求给金融科技提供了广阔空间，而金融科技恰好“唤醒”了休眠群体，让金融更具普惠性。

她认为，从更广的视角看，金融科技将成为市场经济前行的重要“推手”。得益于金融科技，市场配置资源的“无形之手”将至为关键，资金贷出方有更多途径发现市场价值以及辨识客户，而需求方资本转化效率则更高，金融供与需都更接近于真实的市场，市场要素藉此更优配置。从长远看，金融科技对经济运行乃至经济制度和社会治理的影响不容小觑，比如众筹给所有权带来新意。（完）