外资持有Ａ股首破万亿大关 中国有望成为第二大资产管理市场

中国央行最新数据显示，境外机构和个人持有境内股票的金额今年９月已达１０２１０亿元，历史上首次突破万亿大关。随着沪港通、深港通相继开通，Ａ股被纳入ＭＳＣＩ指数，中国资本市场国际化进程取得突破性进展，境外资金配置Ａ股力度明显加大。中国有望成为仅次于美国的第二大资产管理市场。

 

【中美创新时报上海１１月７日电】（记者桑彤）中国央行最新数据显示，境外机构和个人持有境内股票的金额今年９月已达１０２１０亿元，历史上首次突破万亿大关。随着沪港通、深港通相继开通，Ａ股被纳入ＭＳＣＩ指数，中国资本市场国际化进程取得突破性进展，境外资金配置Ａ股力度明显加大。中国有望成为仅次于美国的第二大资产管理市场。

沪股通和深股通已经成为外资增持Ａ股的首要通道。截至１０月３１日，外资通过沪、深股通净买入了３２６３亿元的Ａ股，其中沪市为１８７５亿元、深市为１３８８亿元。

北上资金净买入金额在４月份触底反弹后连续多个月增加。特别是国庆长假后，北向日均流入１６亿元，高于年初至今平均的９亿元。

野村证券表示，海外投资者对中国Ａ股的兴趣已大大增加，申请开通沪股通、深股通账户的投资者数量逐月成几何倍数增长。市场上活跃投资者的数量也大幅增加，沪港通和深港通年成交总量增长逾７０％。

在其看来，很多全球领先的投资经理，尤其是追踪ＭＳＣＩ指数的基金经理，需要购买指数组合来保持其产品能够跟上标的走势。

与此同时，外资持有Ａ股的另一大力量——ＱＦＩＩ的持仓情况也随之浮出水面。截至１０月３１日，ＱＦＩＩ的投资总额达到了９４４．９４亿美元，ＲＱＦＩＩ的投资总额达到５９０４亿元人民币。

根据三季报显示，ＱＦＩＩ共持有２０７只Ａ股股票，其中，金融股和大消费股是ＱＦＩＩ的最爱。

瑞银证券中国首席分析师高挺表示，海外投资者普遍青睐消费品行业。“在与海外投资者交流的过程中，我们发现他们看好消费品行业中具有竞争力和独特性的行业龙头。他们会一直把消费股当作核心持仓，并在战略上继续超配消费板块。这个趋势可能在ＭＳＣＩ纳入Ａ股带来更多外资后得到进一步加强。”

而在Ａ股纳入ＭＳＣＩ新兴市场指数后，外资持有Ａ股的比例势必会进一步增加。根据最新公布的时间表，２０１８年６月１日，ＭＳＣＩ将按照２．５％的比例将Ａ股正式纳入新兴市场指数中；２０１８年９月３日，将Ａ股的纳入比例提高到５％。

中金公司策略分析师王汉锋根据更新后的纳入名单和ＭＳＣＩ公布的全球跟踪相关指数的资产规模估算，２０１８年中国资本市场将迎来约１５０亿美元至２００亿美元的资金流入。

瑞银资产管理中国股票主管、董事总经理施斌说：“我们长期看好中国的经济发展与增长，中国经济的内生驱动力会越来越强。优质企业的盈利能力将进一步增强，科技创新、中国企业的国际化等因素都会给投资者带来极大的投资机会。”

“我们的理念是集中持有，一旦找到好公司就长期持有，不能因为涨１０％就卖掉，公司Ａ股基金换手率仅为２５％。”施斌透露。

在荷宝亚太股票联席主管及中国首席投资总监缪子美看来，未来五年新兴市场将跑赢全球股市，中国股市会跑赢新兴市场。

根据德勤旗下的资产管理行业策略咨询公司Ｃａｓｅｙ Ｑｕｉｒｋ预测，中国将在２０１９年成为仅次于美国的第二大资产管理市场，届时中国将占据全球资金净流入总和的一半；到２０３０年，中国的资产管理规模将从２０１６年的２．８万亿美元跃升至１７万亿美元。（据新华社）